【狙击龙虎榜】指数走弱情绪补跌明后日临近冰点变盘 反弹契机等待科技主线与放量确认.pdf

本文分析对象：未知公司

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管理层核心观点

原文未涉及。

产品与业务

• 共进股份：交换机产品已覆盖100G、400G、800G数据中心产品，800G交换机已有供货记录。
• CK（长鑫科技）：中国大陆少数具备DRAM自主制造能力的企业，按2026年一季度收入计，占全球份额增长至8%，成为全球第四大DRAM厂商。
• 萤石网络：依托自研“萤石蓝海AI视觉大模型”和物联云平台，将AI能力嵌入智能家居摄像机、智能入户、智能穿戴等五大核心硬件，并通过升级萤石开放平台2.0拓展AI云增值服务商业化场景。

行业与竞争

• 关于交换机：随着国产超节点批量交付，交换机需求迎来结构性跃升，华泰证券测算2028年国产超节点市场空间有望达3414亿元，2026-2028年CAGR高达194%，交换芯片、交换机为核心增量环节。
• 关于存储芯片：全球DRAM市场长期被三星、SK海力士、美光三大厂商主导，占据全球90%以上市场份额，形成高度集中的寡头竞争格局。CK凭借技术突破与产能突破，正逐步改变全球竞争版图。
• 关于端侧AI：大模型轻量化与终端芯片算力跃升，使得AI推理从云端下沉至设备端，端侧AI进入快速发展阶段。

机构观点与评级

• 华泰证券测算2028年国产超节点市场空间有望达3414亿元。
• 国金证券表示，每轮存储大周期的开启都由新兴技术推动，随着AI驱动需求提升，存储周期远未结束；根据长鑫科技招股说明书，2030年全球存储芯片市场规模有望增长至5710亿，25-30年市场规模CAGR达30.56%。
• 多家机构认为萤石网络端侧智能矩阵有望持续受益于AI Agent浪潮，公司凭借“端侧AI硬件+云平台AI服务+垂直场景大模型”的三位一体布局，构建端侧AI生态闭环，投资价值在于AI赋能下产品结构优化带来的盈利弹性及端云协同模式下场景化AI服务持续拓展的成长空间。

关键风险

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数据可用性说明

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多空分析

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多维风险视角

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