兴业证券-传媒行业：全球AI产业链资讯日报-260826.pdf

兴业证券于2026年8月26日发布《传媒行业：全球AI产业链资讯日报》，给予传媒行业评级“推荐（维持）”，分析师为杨尚东。该报告为行业资讯整理，未对DeepSeek（深度求索）给出个股评级、目标价或盈利预测。

DeepSeek在报告中仅出现一次：OpenAI公布首款自研推理芯片Jalapeño首次实测结果，在GPT-OSS 120B负载下，其单位功耗峰值吞吐量高于对比商业系统、令牌延迟更低；该芯片在DeepSeek R1和Kimi K2上保持较强表现，显示增益可跨模型家族复用。这是DeepSeek R1作为主流开源/高性能模型被第三方硬件测试引用的一个信号，但原文未披露任何DeepSeek自身的收入、利润或客户数据。

核心矛盾在于：市场对DeepSeek关注度较高，但本次研报对DeepSeek基本面几乎未提供可验证信息；行业AI景气数据较多，但无法直接映射为DeepSeek的经营表现。

行业侧主要数据如下： - 软通动力2026H1营收186.07亿元，同比+17.91%；AI相关业务营收114.35亿元，同比+46.61%，占总营收61.46%（来源：研报原文）。 - 杰创智能AI+云计算业务收入2.12亿元，同比+583.19%，毛利率50.65%；其中算力运营服务收入1.72亿元，占该板块超八成（来源：研报原文）。 - 罗博特科光电子及半导体封测设备收入4.88亿元，同比+952.17%，占主营收入81.16%；CPO、OCS相关设备开始量产交付（来源：研报原文）。 - 步科股份机器人行业销售收入2.43亿元，同比+62.31%，总营收同比+44.00%（来源：研报原文）。 - 当虹科技具身智能机器人业务上半年收入**