中泰证券-苏州银行(002966)详解苏州银行2026年半年报：营收与利润提速，资产质量优质-260827.pdf

中泰证券维持苏州银行“买入”评级，未给出目标价；报告发布日为2026年8月27日，股价 8.71元，总市值 389.39亿元（来源：研报原文）。核心结论为：1H26实现营业收入 73.4亿元，同比 +14.5%（1Q26同比+12.9%）；归母净利润 34.0亿元，同比 +8.5%（1Q26同比+8.2%）；净利息收入同比 +23.9%，是营收提速的主要拉动项（来源：研报原文）。

机构给出的正面支撑包括：苏州地区区位优势突出；对公贷款、泛政信类贷款高增；净息差稳定在 1.48%；不良率 0.81% 处于低位，拨备覆盖率 381.76%，资产质量“优质”。但同时也存在结构性压力：零售贷款同比 -9.4%，净手续费收入同比 -8.1%，净其他非息收入同比 -2.0%；1H26新增贷款中泛政信类占比高达 91.8%（来源：研报原文）。因此核心矛盾是：规模与利润提速主要依赖对公/泛政信投放，收入结构相对单一。

中泰证券盈利预测表（来源：研报原文）：